比特币的涨势失控！新机构鼓吹通过花式购买，但他们不会是最后一个购买

随着新的机构投资者继续进入市场，比特币的涨势已经失控。

截至12月17日19:30，比特币兑美元价格触及22675美元/币，创下22697.5美元/币的盘中历史新高，近两日累计涨幅超过18%。

“这背后是资产管理规模约为273亿美元的英国投资机构Ruffer Investment Management决定将其资产组合的2.5%分配给比特币，这极大地提振了市场的购买情绪。” 某加密数字货币投资基金负责人向记者透露。 此外，美国保险公司马萨诸塞州互助人寿保险（Massachusetts Mutual Life Insurance）宣布其投资基金将购买1亿美元的比特币，这正使得整个比特币市场彻底进入一种新的鼓吹套利模式和花式套利模式。 - 越来越多的个人投资者和对冲基金纷纷抢购比特币比特币数字基金，然后在新的机构投资者入场抢占市场时高价卖出获利。

在他看来，很多追逐者已经意识到，目前购买比特币的新机构投资者越来越多元化。 两个月前，主要是对冲基金和科技机构在购买比特币。 众多保险机构和养老基金入市，使得敲锣打鼓、过关看中的套利游戏有了更高的回报预期。

12月15日，美国银行对基金经理进行了全球基金经理调查，发现受访基金经理认为，当前热门交易前三位分别是做多科技股、做空美元和做多比特币。

加密市场数据提供商CryptoCompare CEO Charles Hayter坦言，目前比特币的持续飙升是包括比特币在内的不同类型资产管理公司投资组合的多米诺骨牌效应。

然而，随着比特币的持续上涨，越来越多的持币者选择获利了结离场。

“显然，很多持币者担心比特币可能会极度寒冷，因为欧美金融监管机构的严格监管很可能会加大比特币价格的波动性，是最好的选择。” 上述加密数字货币投资基金负责人向记者指出。

（此图为黑白图）随着比特币持续上涨，越来越多的持币者选择获利了结离场。郑迪坤摄

新机构入场 敲鼓过户看中套利潮

多位华尔街对冲基金经理向记者透露，本周以来，比特币投资成为对冲基金圈讨论最频繁的词之一。

原因是各大机构投资者都在进场配置比特币。 两个月前，参与比特币投资的机构投资者主要是Paul Tudor Jones和Stanley Druckenmiller等知名对冲基金巨头旗下的基金产品。 还有像 Square 和 MicroStrategy 这样的科技公司。 如今，保险公司、大型家族办公室和共同基金都在悄悄投资比特币，将其视为比黄金更能抵御通胀的资产类别。 尤其是在欧美央行加大货币宽松力度、通胀预期突然升温的情况下，他们正迅速将部分原本分配给黄金的资金转移到比特币上。

“不过，英国投资机构Ruffer Investment Management带来的市场买盘情绪显然是最大的。” 一位华尔街对冲基金经理直言不讳地告诉记者。 12 月 16 日晚，当 Ruffer Investment Management 宣布将其投资组合的 2.5% 投资于比特币时，金融市场最初认为这 2.5% 的投资组合对应的是一只规模约为美国的多策略对冲基金。 Ruffer Investment Management 投资 6 亿美元。 儿童产品。

Ruffer投资基金发言人对此做出澄清时，直言投资组合的2.5%对应总资产275亿美元，并在11月底完成了7.45亿美元的比特币投资配置，整个加密数字货币市场的买盘情绪骤然沸腾。

“从12月16日晚开始，各类对冲基金和散户纷纷涌入比特币市场，购买力远超此前，导致比特币涨幅在过去48小时内持续扩大至逾18%，几乎每个小时都在创历史新高。” 一位加密数字货币交易所人士向记者透露，甚至有一些对冲基金直接用6-8倍的杠杆来押注比特币价格连续创新高，原因是自10月份以来，整个比特币市场似乎进入了一个新的买入套利模式——只要市场传闻有大型机构投资者入市，就会带动比特币一波涨势，于是越来越多的投资者变得更加大胆，Ruffer Investment Management买入比特币只是一种“催化剂” “让他们更积极地推高比特币利润。

摩根大通策略师Nikolaos Panigirtzoglou发布新报告指出，随着越来越多的机构投资者入市，目前投资比特币的主要机构正逐渐从家族办公室和对冲基金转向保险公司和养老基金。 企业和养老基金不太可能过度配置比特币，但只要用少量资金入市，也能对比特币估值产生重大影响。

“这无形中助长了当前比特币市场的鼓吹和看中买入和套利浪潮。” 上述加密数字货币交易所人士向记者直言。 他发现比特币数字基金，很多追涨的投资者可能不是冲着比特币的抗通胀作用而来，而是押注新的投资机构入场高价接盘，从而从容离场获利。

这些追逐者的利润计算并不复杂——即使西方发达国家的养老基金和保险公司仅将其资产的 1% 投资于比特币，也能产生约 6000 亿美元的比特币购买需求，足以创造巨大的买盘兴趣。 提高利润率。

持币者担心强监管会加速入场和离场

随着比特币价格的不断上涨，越来越多的持币者担心比特币可能不堪重负，转而高价抛售获利离场。

“这两天，我们发现一些此前买入比特币的对冲基金和家族理财室正在抛售比特币以锁定利润。” 前述加密数字货币投资基金负责人告诉记者。 这背后是他们认为，新机构入场带来的买盘套利潮可能不会持续太久。

特别是12月初，七国集团（G7）财长和央行行长召开会议，强烈支持对数字货币进行监管的必要性，这让他们担心此举可能会引发欧洲和美国金融监管机构加快出台加密数字货币法规。 严格的监管措施导致比特币价格大幅回调的概率急剧上升。

德国财政部长 Olaf Scholz 明确表示，德国和欧洲不能也不应该在没有充分解决监管风险的情况下允许数字货币进入市场。 此前，有关部门会采取一切可能的措施，确保货币主导权始终掌握在国家手中。

“实际上，很多持币者还在担心11月底的市场传言，即美国财政部计划出台新的监管措施来监控数字货币交易。因此，他们担心比特币的价格会继续走高。”上升，这提前了加强金融监管的时间。” 几位比特币投资者向记者指出。 当时，市场突然传出美国财政部计划出台新的监管措施，将追踪加密货币钱包所有者和各类交易者的信息，导致比特币暴跌超过13%。

在业内人士看来，这项正在酝酿中的新监管措施将有助于遏制一些不法分子利用加密货币进行洗钱或非法跨境转移资金。 然而，它也在很大程度上破坏了加密货币的核心原则——私人加密货币不受骚扰和跟踪。 因此，许多对监管政策敏感的持币者和对冲基金在监管措施出台前抢先抛售比特币获利了结。

记者从多方渠道获悉，随着机构投资者不断入场，比特币定价的话语权正在悄然转移到华尔街大型投资机构手中。 据一些机构初步估计，华尔街投资机构目前持有约50%的比特币供应量，这意味着他们可以轻松“控制”比特币的供求关系，从而影响其价格走势并从中获利。

“目前，我们不建议个人投资者继续入市参与加密数字货币交易，因为市场的游戏规则正在悄然发生变化——现在，很多对冲基金和个人投资者都在重金押注加密数字货币的入市。”新的机构投资者 然而，一旦新的机构投资者拥有足够的比特币筹码，他们就可以转身攻击对冲基金和个人投资者以获取利润。” 加密数字货币投资基金负责人指出，更重要的是，新的机构投资者永远不会甘心做“最后买家”，他们在衍生品市场大量买入做空仓位，例如比特币期货对冲自己的头寸——如果比特币从高位暴跌，他们很可能是最大的受益者。（作者：陈志 编辑：包方明）