期货与股市对应周期及运行方向

期货与股市对应周期

本文导读：

1.大宗商品见顶顺序

二、铜期货常见周期为2年1个月

3、本轮牛市看大顶最强特征

四、建议行业及关注原因

附：2009年相关指标峰值走势对比图

在上一篇文章中，我们谈到了股市和经济周期的时机。 现在让我们谈谈期货周期。

之所以先讲经济周期，是想给大家一个概念，就是在分析金融产品的时候，不能想当然。 更不用说根据自己的喜好和立场来判断了。

现在让我们来看看大宗商品有多牛，以及相关个股能走向何方。

按照我们前面说的，股市中大股票的上涨周期是2年零4个月。 期货商品也属于强周期，它的周期时间大概就是这个时候。

熊市反弹的周期大约为2年，缓冲时间为1个月上下。 这是股市，也是大宗商品的大致上涨周期。

牛市末期，尤其是炒大票的牛市末期，所有有色股票都会上涨，因为它代表了通胀率。 当经济下滑时，通货膨胀将继续上升，直至严重损害消费能力，经济开始下滑。 而当经济开始下滑时，国债的收益率就会非常接近甚至超过股市的收益率，从而引发熊市。 并且由于石化、有色金属等原材料的上涨，进一步压缩了制造业的利润，因此企业利润将进一步减少，导致股市进一步下跌。

股市先于经济见顶，所以当商品期货涨到一半时，股市见顶。 只有极少数公司会继续上涨。

一般情况下，以豆粕为主的农产品最后下跌，其次是工业品，股市指数最先下跌。

1.大宗商品见顶顺序

为了便于理解，我画了一张图：

在资本市场上，股市是最大的池子，高通胀最后出现的时候，它最先下跌。 一个订单是股票、房地产和期货债券。 也就是说，在股市见顶的时候，大资金会提早退出，先流入房地产（房地产），所以在牛市末期，房价会上涨，交易量也会大幅增加。 然后流入期货市场，引发商品大涨。 炒完了就会流入国债，让国债触底反弹。

因此，铜库存将先于铜商品见顶。 当铜股触及大顶时，期铜只是震荡回调一段时间，随后继续上涨，但相关个股无法回升，进入熊市。

当工业大宗（以铜为代表）开始下跌时，以豆粕为代表的农业大宗仍在上涨，其周期长于工业大宗。 因为工农业是对立的，当以科技为代表的行业进入调整期，资金就会转向防御型农业谋取利润。

因此，我推荐豆粕ETF做长线。 豆粕ETF将持续上涨至股市熊市下半年甚至触底前夕。 当豆粕ETF见顶时，股市很快见底。 在熊市中，它们大部分时间都朝着相反的方向移动。

在众多大宗商品中，石油价格受干扰因素最多，必须单独分析。 后面我会分别分析原油和股市的价格。

黄金，黄金的周期判断较好。 除金融因素外，一般只受生产、通胀、避险、国债收益率、成本等因素影响。 一般来说，它的上升周期是最长的，但也不容易把握。

以上是资本市场见顶的顺序。

因此，当铜价上涨时，不要指望铜库存会继续上涨。 铜大盘升至中线时会提早开始回落。

1、铜常见的见顶周期为2年零1个月

我们先来看看铜在过去20年的周期如下图：

铜的单个周期约为2年零1个月。

从2001年到2004年只有一个2年零4个月的上升周期。但是我们现在的情况和那时不一样了。

在当时的情况下，美股纳斯达克大幅下挫，满足了周期过渡的前提，即周期过渡需要用下跌来消化高通胀。 但纳斯达克的损失目前还不够。 周期过渡不可能是无缝的。 科技泡沫破灭立即转向基建周期，然后股市继续上涨？ 不可能的。 如果周期变化时股市不下跌，那么就没有熊市。 当股市泡沫破裂时，所有国家都可以改变这个周期，这是不可能的。

当前的大涨，更像是2008年金融危机后全球洪水泛滥导致的资源暴涨。 不过当时放水主要在中国进行，2020年疫情之后放水主要在美国，后期还会进行基础设施建设。

因此，这一轮大宗商品，比如以铜为主的工业大宗商品，上涨周期长达2年零1个月左右，恰好是股市在熊市中的反弹周期。 股市见顶后将在高位震荡。 由于本轮牛市整体涨幅较小，后期会在高位震荡较长时间，然后进入下行模式，整体跌幅不会特别大。

三、本轮牛市见顶的最强特征

未来整体趋势是平顶，类似于2001年或2007年的平顶，

由于是赶通胀见顶的商品，本轮牛市见顶的最大特点就是所有商品都在同一天暴跌，包括工农业商品同时下跌，这一天将是股市的最终归宿，到那一天，估计比特币也难逃厄运。 之后，大盘震荡后继续上涨比特币 炒股指，而股市则进入弱势震荡，继续下跌，逐渐进入熊市。

四、建议行业及关注原因

1、后市走势可以继续关注大宗品类，但这是一场赌博，因为股票会先见顶，所以做相关股票，一定要关注相关期货的走势，并付出密切关注技术指标。 这与性能无关。 战斗愚蠢的游戏。

2、长线推荐豆粕ETF。 豆粕ETF后期整体涨幅不会太大比特币 炒股指，因为已经和工业大宗一样处于中高端水平。 波段震荡，因为是长期看涨，所以波段震荡比较容易把握，反复操作，获利丰厚。

3、除农业豆粕外，推荐制糖业。 它是目前整个行业中唯一亏损的行业，见底的概率非常大。 它可能是熊市中的牛股。

4.自动化与信息技术。 要在熊市中保持利润增长，自动化是一个非常重要的手段。 从长期来看，美国股市中大约三分之一的超级牛股是信息科技股。 这两个行业一定要会选股。

附：2009年相对指数走势峰值对比图